鉄道・バスセクター総合
>>23
ごめん、
歴史的割安
意味はわかるが産む爆笑してしまった。 JR除く鉄道会社の株価がむごすぎるんだが理由はわかる? 10年国債の金利が1%超えた
国債とのスプレッドを考慮すると企業は今後1.3%とかで借り替えることになると思う
今たまたま京王の話が出てるけど、低金利で30年ものとか無限に発行できる環境でも大して固定してなかった。鉄道企業はあまり財務に優秀な人材を採れない。結構じわじわ長期で効いてくると思う 例えば京王は長期借入金を現在平均0.9%で1500億借入れしてるが、これが今後借換えする分は1.3%とか1.4%とかになってくる。
社債もほぼ同額あるけどこれももう緩和時代のような金利でロールオーバー不可。 多分私鉄は財務担当が無能だったんだと思う。JRは旺盛な社債需要見込んでどんどん固定してった。この辺の差は今後さらに拡大してくと予想できる 京王まだ2007年起債の20年ものが残ってるけど、2.36%で起債してるね。多分こういう世の中になってくる
現在30年国債が2%まで来たからこのまま行けば全部2%とかでロールオーバーすることになる。ざっくり言うと現在の倍の利払い費が発生
前期の利払いが約30億
長期的にこれが60億になると最終利益が20億以上吹っ飛ぶ。この分の成長が出来るのかどうか。 もちろん細かい話は各社で違ってくる。大まかな流れは覚えておいた方が良い。鉄道だけじゃなくて建設とかもなんとなく中堅以下が暴落始めてる。もっと言えばNTTとかそのレベルの企業も本質的には売出し不安じゃなくて多分金利要因だと思う。
全てのセクターが駄目なわけじゃないのよ。金利を超えた成長が出来ればオケ。業種的な制約で鉄道もNTTも旺盛な需要に応じた柔軟な値上げが出来ない。そういうところは本当に経営者や人材の能力にかかってくる
JRとかはある程度本物が集まると思われるが、東大出て京王とか京急に入るか?と考えるとちょっと弱小の私鉄は厳しいのでは。しかもジワジワ差が広がってくる 9041 近鉄グループホールディングス
もうそろそろ反転上昇しろよな 機関の空売り銘柄は解消するまで半年近くかかることあるから気長に待て おけいはんがんばれ!
9045 京阪ホールディングス 磁気切符をQRコードに 環境対策で見直し―鉄道8社
ttps://www.jiji.com/jc/article?k=2024052900975
JR東など首都圏鉄道8社、磁気乗車券を廃止へ 26年以降QR乗車券に
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