【資金管理】 マネー・マネージメントについて
>>79
今使っている対面取引なんて1〜3枚ばかりですが付き合いだして約10年になる。
他にもう1社使っていた時期があります。
専門的が事を理解していて、自分なりの手法を確立している客は軽視される事は無いです。
私の場合だと、次長以上が中心でで支店長が直接担当してくれていました。
DTで勝てるようになったら、利益の一部を担保にする範囲の取引で十分ですし、DTのコツ
が解かれば中長期売買でのポイントも基本は一緒ですから、対面取引は中長期売買だけで
使えば手数料なんて気にならないでしょう。
過去に数回ですが彼らに助けられた事があります。
@大豆が3連続SL張付きの時、最優先で脱出させてくれた。
Aコーンの大相場でSHの時、普段滅多に向こうから電話は無いのに、今日はSH
だが絶好の売り場だから目をつぶって1枚だけでも売りませんかと言われた。
結局、そこが大天井でピンで50マン以上儲かった。
B場が引けた後、PM8:00位に電話がかかってきて、他にどうしても今日中
に決済したい客がいるので、その玉を今日の引け値で買いませんか?と言われ
て買ってみたら運良く翌日が大幅高になった。
とにかく1部分の連中が持っている情報量には驚かされますし、どんな状況
でも不可能は無い事に気付くのではないでしょうか。 80さん、ありがとうございます。
このような具体的な情報を目にしたのは初めてです。
おかげさまで、ベクトルマンさんのお話がよくわかりました。
>今使っている対面取引なんて1〜3枚ばかりですが…
>専門的が事を理解していて、自分なりの手法を確立している客は軽視される事は無い…
肝心なことは、大口顧客かどうかでなく、顧客の質なのですね。
つまり、金次第とか環境次第でなく、自分次第ということですね。
私は与えられた環境に甘えているのかもしれません。
>どんな状況でも不可能は無い事に気付くのではないでしょうか。
私は試行錯誤の結果として、
現実の値動きや資金量などといった環境に自分を合わせるしかないと思ってきましたが、
いつのまにか開き直り、自分の命運まで環境に委ねてしまったようです。
私は楽な方に流されてきただけで、現実に適応してはいなかったようです。
値動きには逆らえませんが、それと命運を共にするかは別問題のはずなのですが…。
玄人と素人との圧倒的な格差を実感しました。
先物屋にしてはまじめふうな会社使ってますが、
「オンラインでもストップの時、電話入れてください。仕切れる時もあります」
とやってるとこもあります。
だいたいベクトルマンさんの言う通りだと思います。
ただ、これは運に任せた危険回避です。
あと、究極的な危険回避として、
金OP
日経平均指数OP
の遠い安いところを随時建てておけば、
たぶん、何もしなかったら死ぬところを、かなりの割合で、
(人それぞれだが激しく随時売買する人ほど割合は高くなる。危険も高いけど
それは元々の話し)
助かると思います。
損ばかりで無く、それゆえにオーバーナイトできたり、とか
損切り巾仕切り巾を広く持てたり、とか
だんだん感覚的に付随した利点も生じそうです。
なんで?
理屈説明しろ!
と言われても困りますが、まあ事実ですよ。
株じゃなくても指数、
商品じゃなくても金、でかまわないんです。
絶対で無く、確率的な危険回避。
ただ、ふつうそおいう人はいないでしょう。
ほんとの勝利者かな?w俺はそこまではかいしょうないっすw ベクトルマンさんって凄いよな。
専業らしいし、手法だってオレなんかじゃチンプンカンプンで理解不能な技
ばかり使っているようだ。
弟子にしてくれ― 相場の原則は、損切りは素早く、利は伸ばせです。
資金管理を組み合わせればランダムにトレードをしても儲けることができるのです。
たいていの人々がこの原則に反して行動しています。。損失が膨らんだ場合、
トレンドが反転してくれるのを望むだけで、利益がのればすぐに利食います。
ほとんどの初心者は予知能力がマーケットで金を儲けるであると信じているのです。 マネー・マネジメントのガイドライン
@投資の合計額は資金の50%を限度とする。たとえば10万ドルのアカウントであれば、
トレードの総金額の限度は5万ドルにし、残りは負けた時のリザーブとしておく
A1つのマーケットに投資する金額は資金の10から20%を限度とする。
つまり、10万ドルのアカウントであれば1つのマーケットにつかえるのは1万ドルということになる。
B1つのマーケットに対するリスク金額は資金の5%以内にせよ。
ストップロス・オーダーをどうすべきかもここで決定する。
C同種のマーケットグループに対する証拠金は、総額で資金の20〜25%を限度とし、
特定のマーケットグループに深入りすることを避けよ。 分散投資はリスク軽減するための方法であるが、行き過ぎてもよくない。
同時にあまり多くのマーケットでトレードすると損をするトレードの数が増える結果、
少々のトレードで益をだしても薄まってしまう。
相互に独立したマーケットに分散するには同時に4〜6を超えない範囲が最適と思われる。
例えば4種類の通貨を対ドルに対し買い持ちしたのでは分散投資とはいいがたい。 みんな、良いこと書いてるな。
分散投資の基本は相関ができるだけ低い市場を選ぶこと。
といっても、どっかで結びついていない市場はありえないから悩むところ。
そこから↑が書いてるように4〜6を選ぶこととなる。
例えば
株式市場から日経平均先物および/またはそのオプション
商品市場から貴金属・石油・・穀物・その他から二つか三つ
為替市場から一つか、せいぜい二つ
で、好みに合わせると4〜6銘柄が、いいとこなんでしょう。
どのようなシステムを想定しているのかしらないけど、4から6程度じゃぜんぜんダメなのよ
私の場合は現在12のマーケット、資金が増えればもう少し増やして16から20位で運用したい
銘柄の分散だけでなく取引手法も分散しろ
順張り逆張り、短期長期とな
トレードする際には期待利益が許容損失の少なくとも3倍はなくてはならない。
リスクを10ドルとしたら、期待される収益は少なくとも30ドルは必要である。 個別トレード成功の確率は低くとも、保守的なトレードをしているとレーダーのほうが、
長期的にみて勝つことができる。
個別の勝率は高くても攻撃的トレードでは長期的成功をおさめにくい。 なんか悪いこと書いちゃったかな。
本人もミスに気づいてベクトルマンを名乗らなくなってしまったようだ >>94
3倍ね〜、で勝率はどのくらいになるのかな〜?
勝率が50%超で、PFが3倍で、トレード機会が多ければ、もう大金持ち間違いなしだ
もしあなたが大金持ちになっていないのであれば、夢の中のお話ということになりますね 勝率ではなく期待収益率で考えなくてはいけないといっています。
いくら勝率が高くても総損益がマイナスになる人もいる。
勝率を気にしている時点であなたは素人ですね。
では、さようなら。 >>96
2chではよくある事だし、別に気にしてなんかいないよ。
>>78以降は、一度も書いていなかっただけです、名無しさんは全くの別人だよ。
執行に関する疑問は、業界内部で相当の経験がない限り真実はわからないもの。
俺は一般投資家としては10年以上やっているが、自分の知識が100%だなんて
考えた事はない。
ただ、この間の相当数のトレード(今は年間1万トレード)やってきて、
たとえ間違った知識だったとしても、それによって大きな取り返しの付かない
事態なった事は1度もありませんでした。
自分のトレード手法を確立し、資金管理さえしていてば、執行については問題外
と言っても良いのでは無いでしょうか?
今使っているHTでも、同一注文でさえ1社は注文成立したのに他社は未成立
なんて多いし、取引会社によっても差はあります、俺の場合は対面取引も
やっているので、多少言っている事がゴチャゴチャになってしまう事もある。
本当に間違った事を言っている場合は、正しい情報を逆に教えてほしいです。 >>98
あの〜、勝率を気にしているわけではないんですけど〜
3倍ということで勝率は3割程度かなと思っただけなんだけどな とあるセミナー会場でのやりとり
受講者「PFがかなり低いようなんですけど、どうお考えですか?」
ラリー「そうだね、でもこのシステムの勝率は9割オーバーだ、私は勝率にこだわる、それが私のやり方だ」
ラリーたんは素人なのですかね? 「先物市場のテクニカル分析」の文面そのまんまじゃんよ
>>101
ギャンブルとトレードでは相違があるので、全てあてはまる訳じゃないで
すが、エド・ソープのギャンブルの数学129ページからのケリーについて
の箇所で、期待値が同じならば、利益/損失の比率を低めて勝率を高くし
た方が資金増加率が速いと示唆してます。
>>72
同じく初心者の私もちょっと考えてみました。
白金で玉を建ててるときにTOCOM全ストップしたらどうヘッジするかという話ですが、
別の市場で反対の玉を建てて、通貨ヘッジするというのはどうでしょうか?
たとえば、東京で白金を売ってるなら、NYで同じ枚数を買玉を建てて、金額分のドルのプットオプションを買うとか
>>106
大局ではヘッジ出来ると思いますが
国内と海外市場の鞘が銘柄によっては大きく動くということと
そのためだけに資金を準備するのはどうかなということがありますね。
あと外国で利食いだと税金とかもややこしそう。
大きいポジションを持つ人ならアリなのかもしれません。 >>107
ですよね〜
となると完全にヘッジするにはやっぱり海外市場で売買するしかないということでしょうね
30%定期預金、50%普通預金、20%外為。20:80の法則だったと思いますが、それに準えました。
因みに外貨預金は絶対しない。株や投信はしない(将来する可能性はあり)。先物(商品、国債、TOPIXや日経225)は勉強中。ワラントは検討中です。 昔から言われている
「リスクは投下資金の2%まで」というのはどうなんでしょう?
本によって、ちょっと高めだと3〜4%なんだけど。
この方法の有効性はどうなんでしょう?
本なんか読んでもこればっかりでもっと気の利いた
資金管理方法はないもんかと思っています。
ところでこのスレは他の相場スレに比べて質が高いですねー。
現在こんなにすたれてしまっているのが残念です。 それってたしか
50:50の賭けをやったときに生き残れる数字が2%
自分の賭けがもっと確率高いと思うなら 3,4%なんだったと思う
なので2%ルールなら、ダーツで銘柄選んでも長期にわたって生き残れる
上げ相場では勝っていける。大儲けはないだろうけど、
あと下げ相場では勝率が50;50を割るだろうから
資金は減ってくだろうけど(しかしルール守ってればゆるやかに)
それ以上リスクとるとすんごく勝ち確率高いゲームでも死ぬ可能性がある
90%の確率で勝つゲームでも毎回全力買いして、まったく損切りしなかったら
10回以内に死ぬ(あたりまえだけどね)
よく言われるのが
10%負けた人が10%勝っても、資金は元に戻ってない
あと、マネーマネジメントって言うと
113氏が言うような良いポートフォリオとは?みたいなマネジメントと
116氏が言う、バクチ打つ上でもリスク管理のマネジメントと両方あるから
ごっちゃになる つきつめれば同じ物かもしれないけど オプティマルfはプラスの期待値を確実にもつ手法があれば
利益を最大にする一方ドローダウンも激しい。
ラリーがチャンピオンシップで使ったのもこのオプティマルf。
その際最大ドローダウンは50%近かったらしい。
こんな激しい手法よりもっと精神的に楽な資金管理を使いたい。
それに対し>>9や>>20の書き込みは非常に有益な内容だと思う。
特に>>9はぜひもう一度ご覧下さい。
まずはオプティマルfですな。
それ以上建てれば理論的に破綻するのは確実なわけで。
にしても、変数のデータをとる前に飛んだりしてw ジム・クレーマー氏:アマランスの巨額損失は投資家に貴重な教訓
9月26日(ブルームバーグ):ウォール街の有力コメンテーター、ジム・
クレーマー氏は25日、米経済ニュース専門局CNBC放送の番組「マッド・
マネー」で、ヘッジファンドのアマランス・アドバイザーズが今月、60億ド
ル(約7030億円)の損失を出した事件は投資家に貴重な教訓を与えるものだ
と述べた。
元ヘッジファンドの運用担当者で、同番組の司会者を務めるクレーマー氏
は、「かなり大きなヘッジファンドが極めて短期間に破たんすれば、市場につ
いて学ぶべきことは多い」とし、「プロでも知らないことは多い」と指摘した。
クレーマー氏は、アマランスは複数の戦略をとる分散投資するファンドだ
と宣伝していたが「実際は全く分散されていなかった」と述べ、同ファンドの
運用担当者は天然ガスに40−50%を投資していたと指摘。投資家は一つのセ
クターに資金の20%超を集中投資すべきではないと語った。
クレーマー氏によると、アマランスには多額の借り入れもあり、資本と負
債の比率は9対1だった。多くのヘッジファンドの資本と負債の比率は2対1
だという。借り入れで利益を増大できる半面、損失拡大にもつながると同氏は
説明した。
クレーマー氏はまた、ポートフォリオのボラティリティー(変動性)も回
避すべきだとした。アマランスは1月から4月までに19%上昇したが、その
翌月は10%下落しており、過度のボラティリティーを示しているとし、「ポー
トフォリオの価値がこのように揺れるなら、リスクを取り過ぎている」と述べ
た。 勝率を上げるというのは、結構大事だと思う。
特にスプレッドなどである程度リスクが軽減されている取引はね。 肝だよ、トレードの。
確率・統計論的に破産する確率を1%以下に抑えれば、まあいいんじゃないかね。
あとは、追撃、ナンピンなんかの追加玉の割合も期待値を大きく変えるね。
80%とかの脅威の的中率でもないかぎり、資金のうちのいくら建てるかで最終的に儲かるか損するか決まるようなもんだ。 これわかる人教えて下さい・・・
あなたは仕事の改善プロジェクトのリーダーに指名された。
業務の抜本改善(リエンジイアリング)を実現するために、
あなたが留意すべきことか何か? 今週末のパン屋のマネーマネジメントのセミナーに行ってきます。(宣伝じゃないよ!)
一時間しかないからなー。どんな内容を話してくれるんだろう。 確率・統計論的に破産する確率を1%以下に抑えれば、まあいいんじゃないかね。
あとは、追撃、ナンピンなんかの追加玉の割合も期待値を大きく変えるね。  ̄ ̄ ̄ ̄-----________ \ | / -- ̄
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_ / )/ / | /|
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ノ ,/ /' / |│ /|
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(_____二二二二) ノ ( (. | / ┼┐─┼─
^^^' ヽ, | | / .││ .│
資金管理の基本は満玉。
失ってもいい金額からはじめ、70、80%のドローダウンに耐に耐え。
システムが優秀なら破産はしない.....と思うのだが?
>>117 はトレードに必須の基本知識なんだけど、損してる奴に説明しても
何故か理解しようとしないんだ。さいころ百回振ってみりゃ判ることなのに。
勝率を上げようとするなら単一銘柄限定の売買を続ける以外の方法は
思いつかないな。あくまでも素人相場の範囲ではね。 今は動かすポジもなく、ちょっと、お遊び。
30%リスクの丁半博打型シミュレーション。常に資金の30%を張る定率法。
手数料は無し、100の当初資金が30未満となったら破綻としてトレード中止。
左から、最大値、最小値、勝数/負け数、トレード回数。
_max_:___559.39(__16)__min_:__29.70(__52)_w/l:__28/_24_n:___52
_max_:___219.70(___3)__min_:__21.40(__13)_w/l:___5/__8_n:___13
_max_:___845.73(__86)__min_:__28.02(_132)_w/l:__74/_58_n:__132
_max_:____70.00(___1)__min_:__24.01(___4)_w/l:___0/__4_n:____4
_max_:___153.79(___4)__min_:__27.26(__21)_w/l:__10/_11_n:___21
_max_:____70.00(___1)__min_:__21.85(___6)_w/l:___1/__5_n:____6
_max_:__1009.07(__56)__min_:__28.85(__92)_w/l:__51/_41_n:___92
_max_:___107.65(___5)__min_:__25.85(___9)_w/l:___3/__6_n:____9
_max_:___430.30(__15)__min_:__25.63(__42)_w/l:__22/_20_n:___42
_max_:___169.00(___2)__min_:__28.40(___7)_w/l:___2/__5_n:____7
_max_:___107.65(___5)__min_:__24.81(__23)_w/l:__11/_12_n:___23
_max_:____70.00(___1)__min_:__24.01(___4)_w/l:___0/__4_n:____4
_max_:___153.79(___4)__min_:__27.83(__14)_w/l:___6/__8_n:___14
_max_:____82.81(___4)__min_:__28.40(___7)_w/l:___2/__5_n:____7
_max_:___153.79(___4)__min_:__29.35(__26)_w/l:__13/_13_n:___26
_max_:___254.61(__13)__min_:__27.59(__47)_w/l:__25/_22_n:___47
_max_:___139.95(___6)__min_:__27.26(__21)_w/l:__10/_11_n:___21
_max_:___236.51(___8)__min_:__29.96(__19)_w/l:___9/_10_n:___19
_max_:___219.70(___3)__min_:__27.83(__14)_w/l:___6/__8_n:___14
_max_:___236.51(___8)__min_:__27.83(__14)_w/l:___6/__8_n:___14
_max_:____91.00(___2)__min_:__28.40(___7)_w/l:___2/__5_n:____7
_max_:__2034.68(__28)__min_:__21.82(_157)_w/l:__88/_69_n:__157
_max_:___127.35(___8)__min_:__25.32(__16)_w/l:___7/__9_n:___16
_max_:____70.00(___1)__min_:__24.01(___4)_w/l:___0/__4_n:____4
_max_:____91.00(___2)__min_:__28.40(___7)_w/l:___2/__5_n:____7
つづき
_max_:___244.35(__27)__min_:__23.81(__37)_w/l:__19/_18_n:___37
_max_:___118.30(___3)__min_:__26.70(__28)_w/l:__14/_14_n:___28
_max_:__1118.37(__21)__min_:__23.60(__70)_w/l:__38/_32_n:___70
_max_:__1208.19(__85)__min_:__23.49(_162)_w/l:__91/_71_n:__162
_max_:____75.36(___6)__min_:__25.85(___9)_w/l:___3/__6_n:____9
_max_:___918.25(__58)__min_:__27.45(_139)_w/l:__78/_61_n:__139
_max_:___399.71(__10)__min_:__25.11(__49)_w/l:__26/_23_n:___49
_max_:___130.00(___1)__min_:__28.16(__40)_w/l:__21/_19_n:___40
_max_:____75.36(___6)__min_:__23.52(__11)_w/l:___4/__7_n:___11
_max_:___139.95(___6)__min_:__23.04(__18)_w/l:___8/_10_n:___18
_max_:___130.00(___1)__min_:__21.85(___6)_w/l:___1/__5_n:____6
_max_:___153.79(___4)__min_:__28.75(__33)_w/l:__17/_16_n:___33
_max_:___137.10(__13)__min_:__26.70(__28)_w/l:__14/_14_n:___28
_max_:_29685.81(_109)__min_:__26.21(_245)_w/l:_139/106_n:__245
_max_:___169.00(___2)__min_:__23.04(__18)_w/l:___8/_10_n:___18
_max_:___430.30(__15)__min_:__26.80(__87)_w/l:__48/_39_n:___87
_max_:___130.00(___1)__min_:__25.85(___9)_w/l:___3/__6_n:____9
_max_:___127.35(___8)__min_:__27.83(__14)_w/l:___6/__8_n:___14
_max_:____91.00(___2)__min_:__25.32(__16)_w/l:___7/__9_n:___16
_max_:___130.00(___1)__min_:__28.40(___7)_w/l:___2/__5_n:____7
_max_:___439.24(___8)__min_:__28.75(__33)_w/l:__17/_16_n:___33
_max_:___169.00(___2)__min_:__23.04(__18)_w/l:___8/_10_n:___18
_max_:___150.66(__11)__min_:__26.70(__28)_w/l:__14/_14_n:___28
以下略
もちろん全員破綻だけど、最大値のところを見ると意外な感じがするでしょう?
同じようなことをランダムに選んだ1対1の相対取引でやってみると、市場経済の
本質が・・・。
100万投資して、負けたら次に200万、また負けたら300万・・・・を
繰返せば絶対に負けません。ただ投資資金が若干必要です。
__,,:::========:::,,__
...‐''゙ . ` ´ ´、 ゝ ''‐...
..‐´ ゙ `‐.. ヂュドーーン
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ノi|lli; i . .;, 、 .,, ` ; 、 .; ´ ;,il||iγ
/゙||lii|li||,;,.il|i;, ; . ., ,li ' ; .` .; il,.;;.:||i .i| :;il|l||;(゙
`;;i|l|li||lll|||il;i:ii,..,.i||l´i,,.;,.. .il `, ,i|;.,l;;:`ii||iil||il||il||l||i|lii゙ゝ
゙゙´`´゙-;il||||il|||li||i||iiii;ilii;lili;||i;;;,,|i;,:,i|liil||ill|||ilill|||ii||lli゙/`゙
´゙`゙⌒ゞ;iill|||lli|llii:;゙|lii|||||l||ilil||i|llii;|;_゙ι´゚゙´`゙
´゙゙´`゙``´゙`゙´``´゙`゙゙´´ オプティマルfをエクセルで計算する方法を知っている方はおりませんか?
毎日計算し直せるような簡潔な計算方法はないでしょうか。 オプティマルfもいいが、シャープ・レシオにも注目しよう
資金を半分まで減らしたらヘボを認めてスバッと相場止めるのがいい。
さや取りに資金管理はいらないのです
さや取り林先生最強です サヤとりでなまじ我慢してたために
飛んだことある。 鞘取りで死ぬ奴も多いからね
NON大豆で股裂き食らったりね オプティマルfは優位性のあるルール使ってるってのが前提
知り合いにそれが抜けてる奴が多すぎ。 優位性のあるシステムじゃないと幾何平均1より小さくなるから
そもそもオプティマルfじたい計算できないんだが オプティマルfをエクセルで計算して、
シミュレーションしたいのですが、
いい方法をご存知の方はいらっしゃいませんか? トーマスストリズマンの「トレードシステム入門」て本に、
エクセルの計算の仕方書いてたよ。 オプティマルf計算するExcelシート作ったから、参考にしてみて。
マクロで計算できるようにしたけど、
Excelのソルバーでも計算できるよ。
ttp://www11.axfc.net/uploader/20/so/He_85939.xls.html
pass:opt >>120
>9の計算式の意味が、
いまいちわかりません・・・ 資金管理をちゃんとやると、お金はなかなか増えません。
これはラリーもいってるし。 でもね、ラリーは友人を6人も亡くしたとも言っている。 ラリーのシステムならお金は増えるだろうが、並みの人がちゃんと資金管理やらなかったら
お金がなかなか増えないんじゃなくて、お金がどんどん減っていく。 ラリーのシステムこそ、資金管理がずさんでは簡単に飛ぶだろう。
彼はかなり引かされ腰が強いと思うよ。 マネーマネジメントの参考になる
サイト等ありますか? タートルズの肝は資金管理にあり。
低い勝率、高い損益率の場合は、トレンドに乗ったところでピラミッディングしていく。
フェイクで損を増やさないためだ。
ポジショニングー!