おい能無し先物屋ﾌﾞﾗｯｸｼｮｰﾙｽﾞくらい理解してるだろ?

**名無しさん＠大変な事がおきました** · 03/12/27 16:56

当然だよな？

**もうだめぽ** · 04/04/02 20:28

　 ∧∧
　（ =ﾟ-ﾟ）＜Excelでプレミアム計算のマクロ組んでいるんだが、
　　　　　　　Blackモデルって金利は考えないの？

　　　　　　　C=e^rt[FN(d)-KN(d-σ√t)]
　　　　　　　d=[ln(F/K)+σ^2*T/2]/σ√t

　　　　　　　このrって金利じゃないの？
　　　　　　　金先物オプションは、ｔ＝短プラで計算するって聞いたが･･･

　　　　　　　野口・藤井著『金融工学』ではアメリカンがヨーロピアンより
　　　　　　　常に高くなるって書いてあるが、問題ないかな？

　　　　　　　オプションは金先物オプションが初体験になりそうなんで、
　　　　　　　ちょっと神経質になってしまう。
　　　　　　　GSのカバーワラントはお遊びでやったことあるんだが･･･

**もうだめぽ** · 04/04/02 20:35

　 ∧∧
　（ =ﾟ-ﾟ）＜t＝短プラじゃなくて、r＝短プラだった･･･
　　　　　　　もうだめぽ･･･

**専門家** · 04/04/02 22:41

>>74
その金利は必要だけど、dの中に金利がないってこと。
あと、コールオプションに関しては先物の場合
アメリカンもヨーロピアンも同じ価格になるよ。
プットオプションは変わるけどね。

**名無しさん＠大変な事がおきました** · 04/04/04 16:22

>>3

理論上は、

先物の買い=コール買い+プット売り
先物の売り=プット買い+コール売り

に相当する。よって、先物と無関係とまではいえない。ただし、ブラック・ショールズ式を知らなくても、先物市場で成功した人間はたくさんいる。
あと、ブラックショールズ式を知っていてもオプション市場でしくじった天才もいる。

**名無しさん＠大変な事がおきました** · 04/04/04 16:46

>>77

それ以前に、ブラックショールズ式でノーベル賞もらった人が市場でしくじってる。

**名無し＠大変な事がおきました** · 04/04/04 16:49

君ら牛の穴やなあ

**名無しさん＠大変な事がおきました** · 04/04/05 02:17

あのう、あめりかんにかいせきかいはあるのでしょうか
ちっとももんてかるろがでてきませんが。

**名無しさん＠大変な事がおきました** · 04/04/10 15:32

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**Omoti助卒@特殊投機強襲部隊** ◆rzOmotimAo · 04/04/12 21:09

金融工学の専門家いらっしゃいますか？
http://science2.2ch.net/test/read.cgi/sim/952694771/

**名無しさん＠大変な事がおきました** · 04/05/04 23:25

　　　　なかなかの記録が出ました！
―――――――ｙ――――――――
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　　　　　　　　　　　―――――――ｙ――――――――
　　　　　 ∧＿∧　　　　　　∧∧
　　　　　（´∀｀　）　　　 (ﾟДﾟ,,)
　　　　　（<V> 　） ¶ 　　　 (<V>)¶
|￣￣|￣￣￣￣|￣￣￣|￣￣￣￣|￣￣￣￣￣|

**お願いします** · 04/05/05 00:10

専門家さん、教えていただけますか？
センチメントというか理論値からの乖離を図る為、HVの計算法をNETで探し
たのですが、具体的な計算法が見付りません。（標準偏差といわれてもどれ
位の期間で取ればいいのかわからないし）
どうすればいいのでしょう？PUT・CALLパリティって云うんですかそちらか
ら考えた方がいいのでしょうか？

**名無しさん＠大変な事がおきました** · 04/05/05 08:22

84<センチメンタルなこというなよ。男だろ。

**つっこみ** · 04/05/05 21:17

様もない>85

**名無しさん＠大変な事がおきました** · 04/05/11 22:05

高圧な>>1は何か書き込んでるのか？？

**名無しさん＠大変な事がおきました** · 04/05/13 09:22

ヌッシーって奴が立てたスレだけど

**名無しさん＠大変な事がおきました** · 04/05/25 16:31

ブラックショールズ式は数式を理解する必要なんてないんだけど？

**名無しさん＠大変な事がおきました** · 04/07/05 19:57

AGE

**名無しさん＠大変な事がおきました** · 04/07/06 07:46

age

**Omoti助卒@特殊投機強襲部隊** ◆rzOmotimAo · 04/07/06 07:50

**名無しさん＠大変な事がおきました** · 04/07/06 08:25

ようは期待値だろ。期待なんて当たったためしがない。

**名無しさん＠大変な事がおきました** · 04/07/06 09:11

俺は、おまえに期待している

**名無しさん＠大変な事がおきました** · 04/08/14 12:59

当然

**名無しさん＠大変な事がおきました** · 04/08/31 22:37

もちろん、こんな会社の悪質なこと理解してるよ
http://www.city.edogawa.tokyo.jp/consumer/f/shobun_list.html

**名無しさん＠大変な事がおきました** · 04/10/03 14:36:34

商品取引所法違反　　　
東＊＊レ？？　へ？？？
http://www.nikki.ne.jp/bbs/200304171755556745/
東＊＊レ？？　へ？？？
http://www.heavy-moon.jpn.org/bbs/bbslog/bbslog199811.html
経済産業省が処分発表　東陽レック○
http://www.meti.go.jp/press/0005281/
農林水産省も処分を発表　東陽レック○
http://www.maff.go.jp/www/press/cont2/20040604press_9.htm
http://www.kanto.meti.go.jp/seisaku/shohisha/20040614syobun.html
先物取引業界
http://job4.nikki.ne.jp/?action=bbs_05&pid=200302080404381757&wid=200403011757239288&bbs_id=26

**名無しさん＠大変な事がおきました** · 04/10/03 14:58:35

>>1
丁半博打においては７（半）の目が出る期待値がもっとも高いという
ことさ。
江戸時代のチンピラヤクザだって知ってたことで、ノーベル賞を取った
んだから立派なもんだ。

**名無しさん＠大変な事がおきました** · 04/12/13 22:35:38

**名無しさん＠大変な事がおきました** · 04/12/14 19:20:42

100

**名無しさん＠大変な事がおきました** · 04/12/22 15:30:14

すべては確率論に置き換えれるのかな

**名無しさん＠大変な事がおきました** · 05/02/01 15:03:25

age

**名無しさん＠大変な事がおきました** · 05/03/09 02:10:27

ブラックショールズはヨーロピアンコールとプット位しか当てはめらんないからな。
中心極限定理でPCにモンテカルロシミュさせるほうが応用範囲広い。
とはいえデリバティブの設計する方に取っては必需品だわな。

**名無しさん＠大変な事がおきました** · 05/03/09 02:36:43

トレードの実戦では必要ないって事ね。
これにて当スレ終了

**名無しさん＠大変な事がおきました** · 05/03/09 06:52:23

実践で使うためにフィッシャーブラックとマイロンショールズが作ったんだろ。
式をPCに入れといてボラリティのδのとこだけトレードの時に入れれば一瞬で
オプション価格でるから取引できる。>>104本当にオプション取引したことあんの？

**名無しさん＠大変な事がおきました** · 05/03/09 07:53:55

そんな理論より，心理学勉強しろ．

利益出るぞ．

**相場はメンタル** · 05/03/09 09:29:26

>>106
言えてるね。

机上の空論で儲かるほど甘い世界じゃないのにな。
そんなもんで稼げるなら統計学者は全員億万長者だよ。

**名無しさん＠大変な事がおきました** · 05/03/09 16:44:38

BS式ってのはまず１期間だけの取引において１期間後にオプション
と同じキャッシュフローを産みだすポートフォリオを安全資産と現物
にて組むわけだ。それを２期間→ｎ期間に拡張してｎ→∞とするわけ
なんだが（ちょっとはしょった）たとえば２期間モデルにおいて時間
が０→１→２と進む１の時点で１時点における現物の価格に応じて
ポートフォリオを組替えるわけなのよ。じゃあ、ｎ→∞だとどうなるか
と言うと満期日までの期間は同じだから当然各期間が無限に短い時間
になるわけね。で、その無限に短い時間の間に現物価格を確認し、
ポートフォリオを組替えないといけない。これは無理。
だから実務には使えない。理論価格が分かれば裁定で利益を得られる
と言ってる人はここが分かってない。裁定取引は一回で完結するわけ
ではなく無限回行わなければならない。

**名無しさん＠大変な事がおきました** · 05/03/09 18:44:16

>>108のBS式の説明前半あってるけど実務に使えないってのが全然意味わかんねえな。
BS式ないと実務できないじゃん。
マーロンが馬鹿にも分かる説明した記事があるから書くけど
「株式の現物」と「そのオプション」を組み合わせてリスクを0点にすることは
理論上は可能だが、実際にはオプションがタダになることはあり得ないので
リスク0点にするようなオプション価格は投じた資金の市場での最低利息分位には相当
するはずでその位ないとオプションを売る側が市場最低の利息分も確保出来ない。
だからBS式がないとオプション価格設定できない。
BS式しってるから利益でるでないって論点おかしすぎ。オプション価格設定に使う
必需品。儲ける儲けない以前の話でBS式なきゃオプション取引できないっつうの。

**名無しさん＠大変な事がおきました** · 05/03/09 18:47:24

買うだけの奴だからBS式なくても実務にいらねえってことなのか？意味わかんねえな。
オプション価格何で割り出してんだよ?

**名無しさん＠大変な事がおきました** · 05/03/09 18:51:39

>>104
>>106
>>107
おかしいぞ。おまえら。
＞そんな理論より，心理学勉強しろ．利益出るぞ．
＞机上の空論で儲かるほど甘い世界じゃないのにな。
そんなもんで稼げるなら統計学者は全員億万長者だよ。

ブラックショールズは儲け出す式じゃないつうの。オプション価格設定に必需品
なんだよ。稼ぐ稼がない以前の問題。儲け話したいなら他の板いくらでもあんだろ。

**名無しさん＠大変な事がおきました** · 05/03/09 19:12:16

>>111
なるほど！
アンタのレスでどういうもんか僅かに解ったよ。
俺はオプションの仕組み自体解らないからな。
中卒だしよ。
数学の通知簿１だったしな。
このスレは面白いよな。

**名無しさん＠大変な事がおきました** · 05/03/09 22:04:06

>>112
アンタレスって知ってる?
さそり座 α星だよ、↓見てみて！
http://homepage2.nifty.com/turupura/guide/star/antaresu.html

さる ◆ikfwmCJVs6 · 05/03/09 22:42:17

こんなスレ今更上がるとは思わなかったけど
BSは必要なのさ、正規分布を前提とした場合、
乖離した状態から相場が収束する動きを平均的に読み取ろうと言う考えだ
これはファンドがたまに使う、いわゆる水が流れるように…と、言う奴だ

但し正規分布など前提とした相場はありえない
ストラテジにBSを組み込んで相場オンリーで儲けを出すなぞナンセンス
これは元来ヘッジを目的として保険をかけてでも「平均」した収支を
「当業者」が出せるように使うのが本筋だからだ

BSの理論を理解する事は個人投資家にとってなんの意味もなさない
儲ける理論とは別で経済の根底にあるものを指標にしてるだけ
根底といっても平均化したもので根源とは大きく違うのだ

**112** · 05/03/09 22:44:38

>>113
ほんとうだ！
奇遇だな。
因みに俺は理科も１だったんだよ。
また勉強になったよ。
ありがとうよ。
このスレは為になるよな。

**名無しさん＠大変な事がおきました** · 05/03/09 23:19:55

>>114
お前も言ってることおかしい

**test** ◆.CzKQna1OU · 2005/05/01(日) 04:58:47

**名無しさん＠大変な事がおきました** · 2005/06/01(水) 08:49:50

age

**名無しさん＠大変な事がおきました** · 2005/06/30(木) 08:46:36

其のとおり

**名無しさん＠大変な事がおきました** · 2005/08/02(火) 18:36:24

もう議論は終わったのか？

**名無しさん＠大変な事がおきました** · 2005/09/23(金) 09:55:37

おおざっぱには把握してるつもりだけど、特に意識する事はここ何年もないねえ。

**名無しさん＠大変な事がおきました** · 2005/09/24(土) 23:21:30

オプション

**名無しさん＠大変な事がおきました** · 2005/10/13(木) 14:42:44

ﾌﾞﾗｯｸｼｮｰﾙｽﾞって？？？

**名無しさん＠大変な事がおきました** · 2005/11/08(火) 09:10:37

age

**名無しさん＠大変な事がおきました** · 2005/12/27(火) 17:18:31

難しすぎる。

**名無しさん＠大変な事がおきました** · 2006/01/12(木) 20:37:15

>>123
ブラックとショールズが編み出したオプション価格の算出公式。
・ボラリィティ一定
・無リスク金利一定
・原資産の収益率の分布が正規分布に従う
・オプションの行使は満期日のみ（ヨーロピアンオプションのみ）
を前提条件としてるから、それほど実用的じゃない。
特に債券なんかだと使えないっぽい。
実際俺もよくわかってないっす申し訳ない。

**名無しさん＠大変な事がおきました** · 2006/01/12(木) 23:06:57

テレビの映る仕組み
全部理解しないと、テレビ見れないのか？

**名無しさん＠大変な事がおきました** · 2006/01/14(土) 12:37:11

ブラックショールズ式は
①株価が伊藤仮定に従っており、伊藤仮定に従っているとすると
その微分は伊藤のレンマにより与えられるとするところから始まります。
②その式をもとに、無リスクのポートフォリオを作ります。
株を「適正ヘッジ比率」分買い、派生証券を１単位売るというものです。
このポートフォリオを作ることによって、伊藤のレンマから変数を一つ
消すことが出来ます。
③次に、原資資産f(S,t)について境界条件を織り込みます。境界条件を
標準正規分布のz値に変換します。
④最後に全体を積分して答えを出しています。

この式は結局無リスクポートフォリオから導き出されていると言うことです。

**名無しさん＠大変な事がおきました** · 2006/01/14(土) 12:45:38

ブラックショールズ式に使う変数は
S、K、r、t、σ、qですが・・・・
実際に他を一定としてそれぞれを代入してみるとわかりますが
SとK以外はオプション価格にあまり影響を与えません。
結局は刻々と変化しているSに（もしくは固定されているKに）
大きく影響されるのです。
つまり、期日終了時の損益線が一番わかりやすくて使いやすい
のではないかと思います。

ただし、ブラックショールズ式は価格の妥当性を数式によって
示すことが出来ることを証明した偉大な功績だと思います。
その意味では伊藤先生の方が偉いかも・・・。

**名無しさん＠大変な事がおきました** · 2006/02/25(土) 15:20:25

ヒマ

**名無しさん＠大変な事がおきました** · 2006/04/09(日) 19:43:12

多忙

**名無しさん＠大変な事がおきました** · 2006/04/13(木) 04:28:20

ﾌﾞﾗｯｸｼｮｰﾙｽﾞなんて理解してませんが、何か？

**名無しさん＠大変な事がおきました** · 2006/08/23(水) 17:16:02

伊藤先生ガウス賞記念あげ

**名無しさん＠大変な事がおきました** · 2006/08/23(水) 17:42:49

それでもLTCMは見事に破綻したのでありましたﾁｰﾝ

**名無しさん＠大変な事がおきました** · 2006/08/23(水) 17:47:57

ﾌﾞﾙｯｸ･ｼｰﾙｽﾞは今何しつるんだろう？

**名無しさん＠大変な事がおきました** · 2006/10/27(金) 09:36:15

age

**|*‘ー‘)電柱** · 2006/12/07(木) 19:30:04

能ちゃんどこー

**名無しさん＠大変な事がおきました** · 2007/01/30(火) 14:09:19

文系の学校出身の金融業（銀行など）のひとたちが知りたい、又は社会人に
なってからも勉強しなければならないっていう数学の知識ていったら、BS以外に
何がありますの？
よかったら、なんでもいいから教えてくださいませませｍｍ

**名無しさん＠大変な事がおきました** · 2007/02/13(火) 10:46:41

等差数列、等比数列、指数（金利、割引現在価値）
相関係数、標準偏差、対数（ポートフォリオ理論）
推定、検定、各種統計分析（ＶａＲ，マーケティング）
2項モデル、モンテカルロシミュレーション、確率過程論（ＢＳ以外のプライシングモデル）

**１３８** · 2007/03/12(月) 14:47:51

>>139
そうですか。ありがとうございます。
今後参考にさせてもらいます。
それと返事が大変遅れてすみませんでした。申し訳ないです。

**名無しさん＠大変な事がおきました** · 2007/03/15(木) 03:55:26

ブラック・ショールズモデル導出への道しるび
http://queen.kagennotuki.com/bs/

**名無しさん＠大変な事がおきました** · 2007/03/15(木) 09:01:29

ボラティリティーや原市場がどれくらい変動したらオプションがいくら動くか、BS式が無いと計算すらできんだろ。
確かにBS式を使わなくてもトレードは出来るかもしれないが、リスクを把握できないというのは、先物で倍率を知らずに売買するようなもんだぞ。
BS式で儲かるなら統計学者はみんな大金持ちとか、心理学の方が大事だとか、的外れな事を言ってるやつは逝ってよし。

**名無しさん＠大変な事がおきました** · 2007/04/18(水) 23:24:30

めんご。
えっ、でもこの間じーっと画面見てたら、
買：２００に対して売：４０くらいだったのよ。
で、注文いれたら途端に＋２０くらい変化したのね？どう思う？
やっぱ資金量じゃない？多勢に無勢っていうか。。

**名無しさん＠大変な事がおきました** · 2007/05/19(土) 16:53:45

S、K、r、t、σ、qですが・・・・

**名無しさん＠大変な事がおきました** · 2007/05/19(土) 18:16:19

た

**名無しさん＠大変な事がおきました** · 2007/05/25(金) 02:54:36

ブラックショールズはウリナラ期限ニダ！！< #｀Д´>

**名無しさん＠大変な事がおきました** · 2007/05/25(金) 03:37:59

テレビの仕組みを知らなくてもテレビは見れる。
テレビが高価で壊れやすい昭和三十年代であれば、テレビを修理できれば金儲けができる。

**名無しさん＠大変な事がおきました** · 2007/08/26(日) 16:36:33

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**名無しさん＠大変な事がおきました** · 2007/10/28(日) 18:59:47

米国に依存しすぎてきた日本にのしかかる代償

　世界の国々で何が起きているのか――。私がグローバリゼーションについて書き始めてから30数年が経ちました。グローバリゼーションというのはひと言でいうと、企業の運営、お金、技術、市場の世界的レベルに於ける最適化のプロセスを意味します。

**名無しさん＠大変な事がおきました** · 2007/10/28(日) 19:00:05

かつてグローバリゼーションというと、工場を労賃の安いところに移すことを指しました。工場配置の最適化をしても、マーケットは日本やアメリカに存在したままです。今のように世界中にマーケットが存在する時代ではありませんでした。

**名無しさん＠大変な事がおきました** · 2007/10/28(日) 19:01:24

最近は工場だけではなく、R&D――研究開発なども最適化によって海外に出て行く時代になりました。今、製薬会社のほとんどはインドに重要な開発工程を移しています。さらには、開発・設計部門だけでなく、
本社部門の経理、売掛債権管理、請求業務までを海外に置く企業もあります。現在、GE（ゼネラル・エレクトリック）はインドに本社業務部を移しています。

**名無しさん＠大変な事がおきました** · 2007/11/18(日) 20:27:09

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**名無しさん＠大変な事がおきました** · 2007/11/27(火) 15:10:56

こんなもん書いて得意になって？
おめぇ、頭パーか？

**名無しさん＠大変な事がおきました** · 2007/12/29(土) 16:01:33

ウンコ入りカレーＣＤＯも
ＢＳ式で設計組成してたのか？

**名無しさん＠大変な事がおきました** · 2008/03/02(日) 01:38:52

俺オプションディーラーだけど、ＢＳ式のこと勘違いしてる人多いね。

実務上でもＢＳ式はなくてはならないものだけど、それは相場の動きを予測する魔法のような道具として使われてるのではないよ。

BS式では、原資産価格、オプション期間、金利、配当、原資産のボラティリティを入力パラメタとしてそこからオプションの価格を出すのね。
で、この式の使い方としては、オプションの価格からimplied volatility（I. V.)を逆算するために使うことが多い。
市場でオプションに値が付いて取引されていればそこからI. V. が逆算できます。
そして、ある原資産について満期、ストライク毎にI. V.をプロットするとボラティリティスキューという曲線が描けます。
ここで、この曲線を描くときに適当に近似することで、値段が市場で観察されない満期・ストライクについてもＯＰの価格が推測できる。

金融機関は相対取引で（上場されてない満期・ストライクの）オプションの値段を出さなくてはいけない訳だけど、
この時に、上記の方法で描かれたボラティリティスキューを参考にする訳だよ。

例えば、大阪証券取引所でアットザマネーの3ヶ月ものの日経callの値段が観察されていて、そのI. V.が30%です。
また、1年物のアットザマネーCallの値段が相対取引市場で観察できて、そのI. V.が25％でした。
そして、顧客から2年物のアットザマネーCallを買いたいんだけど、いくらであなたは売ってくれますか？って聞かれたら、
市場で観察されている値段からボラティリティスキューを描く。2年ものの値段が観察できなかったとしても、そこのI. V.をボラティリティスキューを
外挿することで推測する。そして、妥当な値段をはじき出すという使い方をするんだよ。
勿論、そうして計算された「理論価格」でＯＰを買えば儲かるか、売れば儲かるか、そんなことはＢＳ式から予測できません。

**名無しさん＠大変な事がおきました** · 2008/03/02(日) 01:51:21

あと他の使い方としては、
日経平均の3月限12000Putが今日は20円で、明日には30円になっていたとする。
その時に、Putが値上がりしたのはどのような要因か？ということが分析出来る訳だ。
日経平均が下がったからPutが値上がりした（デルタ要因）のかも知れない。
もしくは、日経平均が変わらずなのにPutが値上がりしたとしたら、それはI. V.が何％上昇したから値上がりした（ベガ要因）と分かるわけ。
ここでも強調したいのは、「じゃあ、今そのPutを売ればいい？買えばいい？」そんなことはＢ．Ｓ．式は教えてくれないということ。
それでもＢ．Ｓ．式は有益なものだよ。

例えば、オプションのI.V.が上昇したということが分かれば、市場参加者全体は前日よりも相場が荒れると考えるようになって、
オプションを買ったのだなーということがわかる。
じゃあ、自分の相場観では、日経平均がどこまで上がるか、下がるかについては明確な見通しは分からないけど、
ここから暫く相場が荒れて、市場参加者が「やべー相場荒れそうだからＯＰ買っとくか」となって、ＯＰのI.V.が上がると予測したとする。
つまり、日経平均が上がるか・下がるか（デルタ）にベットするのではなく、ボラティリティが上昇することにベットしたいと考えたら、
オプションを買って、日経先物でデルタをゼロに調整したポジションを出す（オプションのデルタを求めるにもＢＳ式使うね）。
そういうポジション持てば、日経平均の上げ下げではなく、Ｉ．Ｖ．の上げ下げにのみ賭けることができる・・・・とかね。

**名無しさん＠大変な事がおきました** · 2008/03/02(日) 01:58:57

ＢＳ式は「原資産の値動きが対数正規分布に従う（微小期間内の変化率が正規分布+一定のドリフト率に従う）」という仮定の上に成り立つもので、
実際の相場は確かに、その仮定と合致しない動きをしているんだけど、それは問題ないんだよ。

そのような仮定の基で、オプションの値段→I.V.を求めたり、自分が妥当と見積もるI.V.→オプションの値段を求めたり、
オプションの値段変化の要因（デルタ要因？ベガ要因？セータ要因？）ということを分析したり、単に見やすく分析してるだけの話。

別にＢＳ式理解してるからって、相場がどう動くかわかりません。そんなことは当たり前の話。

・・・・・と言う訳で、俺の言うことが分かったか！シロウトども。
まーＢＳ式分かってなくても相場で勝ってるならそれでオッケーかも知れないけど、ＢＳ式分かってたら相場がより良く見えるかも知れないね。

プロフェッショナルの俺の言うことが頭悪くて分からないけれど、もっと詳しい説明が聞きたいというシロウト共はお願いすれば、もっと詳しく教えてやってもいいよ。
あー疲れた。

**名無しさん＠大変な事がおきました** · 2008/03/02(日) 04:47:22

だからなに？

**名無しさん＠大変な事がおきました** · 2008/03/02(日) 06:06:54

たしかに

**名無しさん＠大変な事がおきました** · 2008/03/02(日) 09:06:27

ＢＮＦ式>>>>>>>>>>>>ＢＳ式

**名無しさん＠大変な事がおきました** · 2008/03/02(日) 09:19:42

BS式はなかなか分かりやすく、便利で良いと思うけどな。
投資するときのツールなんだから、ギャーギャー騒ぐほどのことでもないだろう。
スマイルスマイル。

導くこと自体は、拡散方程式が解ければ簡単だよ。
大学初年級レベルだね。

**名無しさん＠大変な事がおきました** · 2008/03/02(日) 15:53:10

んじゃ、この程度で金融工学なんて言うなよ。

**201/203** · 2008/03/30(日) 02:31:46

>>155
BS式からオプション価格を元にボラタリティを求めるプログラムを書こうと思っています。
ハルのフィナンシャルエンジニアリングではニュートンラプソン法で解くのが一般的とあります。
ただBS式の場合、正規分布の積分項を含んでいるのでニュートンラプソンで要求される微分関数の
値を求められませんが、通常どのように計算するのでしょうか？書籍の例では初期ボラタリティから直接代入して
値が近づくように差分調整しながらループをまわし、許容誤差範囲になったらエグジットとのことだが、この方法は非効率
なので無視。ご存知なら教えてください。

**163** · 2008/04/29(火) 21:55:09

自己レスです。忘れかけた数学を思い出して（？）、普通にニュートンラプソンでインプライドボラタリティを求めるプログラムが出来た。
結局次候補値を求めるために必要な元関数の微分値がいわゆるデルタそのもので、その直線がx軸に交わるxを繰り返し求めた。精度が望ましいレベルに達したら停止するようにして求められる。
次はボラタリティスキューのグラフを表示するプログラムをC#で書いて、ボラタリティスマイルでも眺めてみる。

**名無しさん＠大変な事がおきました** · 2008/05/03(土) 13:27:20

学生時代に東大実践模試を受けてたけど・・
日本で数学成績上位ベスト100はほぼ全員が医学部志望なんだよね。
ああいうやつらには先物オプションの世界には来ないで欲しいと思うよ。

**名無しさん＠大変な事がおきました** · 2008/05/07(水) 01:36:21

当事者立場なら既得権を守りたい気持ちはわかるが、先物オプションに代表される現在のデリバティブ市場が外資にいいように振り回され、
国内機関投資家が何も出来ない現状と国益を考えれば優秀な人材を多く投入できる方が長い目で見ればプラスだと思う。

**名無しさん＠大変な事がおきました** · 2008/05/07(水) 01:45:10

屁理屈より儲けた奴のほうが偉い世界

**名無しさん＠大変な事がおきました** · 2008/05/07(水) 02:16:12

理論価格を把握しとくのは大事だが
参加者がバカならバカの論理で動くわけでね
偏屈な秀才は相場に向いてない
相場がおかしいおかしいと言い続ける事になる

**名無しさん＠大変な事がおきました** · 2008/08/02(土) 12:40:19

オプショントレーダーは、スマイルカーブの形状と個別IVの前日比をみて
前日比が安くなったものを買い、高くなったものを売る
ということをやっているようですが、
これがどの程度有効かを検証した公開データはどこかにあるのでしょうか？

**名無しさん＠大変な事がおきました** · 2008/08/22(金) 08:02:34

金融工学

**名無しさん＠大変な事がおきました** · 2008/08/23(土) 18:32:31

杞憂好学

**名無しさん＠大変な事がおきました** · 2008/11/14(金) 17:56:36

asahi.com（朝日新聞社）：数学者で京大名誉教授の伊藤清さん死去 - おくやみ
http://www.asahi.com/obituaries/update/1114/OSK200811140066.html

**名無しさん＠大変な事がおきました** · 2008/12/12(金) 23:45:39

あげ？

**名無しさん＠大変な事がおきました** · 2009/08/17(月) 23:12:39

あげ